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股票牛APP干货!如何挖掘美股财报中的财富密码

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发表于 2-9 11:18:48 | 显示全部楼层 |阅读模式
  美股目前又处于一年四度的财报季机会中,近期大盘的走势分析已经不再是重点,也没有太多可以参考的价值,因为整个市场几乎是跟着财报走。上周几大知名中概股财报利好,推动整体中概股集体走强。

  而财报也是目前市场存在的最大的不确定性,因为谁也无法准确预测财报的好坏,就算预测准确股价的走势也不一定和预期相符。所以,如何把握财报季行情不能单纯靠对财报的预测,更多需要结合技术面走势,以及抓住真正会影响股价波动的因素。接下来和大家探讨一下财报会如何影响股价,我们该如何优雅度过财报季。

  财报看什么?

  1、每股收益(EPS)和营收(Revenue)

  这是财报中最重要的两个指标,对于每一个上市公司的财报,华尔街都会针对每股收益和营收做出预期,如果公布的结果超出预期,称为“击败”(Beat);如果这两项都超出预期,称为“双击败”。

  2、业绩指引

  比如公司的季度指引、年度指引等,代表公司对下一个阶段的发展预期,这些信息一般会在发布财报后的发布会中被提及。

  3、特定数据

  比如新能源汽车看交付量、微软和亚马逊等类公司看云计算的表现、流媒体看新增用户数等等。

  亮明观点:直接赌财报发布后股价的涨跌是风险很高的操作,为什么?

  影响财报后的股价波动因素有很多,很多时候就算“双击败”,股价也不一定会涨,例如可能指引不够强劲,或者股价在财报前已经大幅上涨,已经将优质的财报表现提前反映在股价上。

  而大多数投资者赌财报往往急于追求短期收益,一旦方向判断失误又容易着急出手割肉。而如果选择的是一家基本面向好的公司,其实耐心持有一段时间后,等股价消化短期的财报利空,则大概率会出现逐渐反弹的趋势。

  如何把握财报机会?

  财报其实就是一个容易对股价造成较大波动的事件,财报日这个时间节点会对某一段时间内的股价做一次修正,因此修正幅度一般比较大。对于基本面扎实稳健但股价长期横盘震荡的公司,股价可能会借财报这个时间节点迎来大涨,将前期盘整的动能短期内释放出来,同样也可能使股价出现相反的走势。这种时间节点也类似于某些公司自己特定的日子,比如蔚来的nio day,特斯拉的电池日等等。

  从价值投资来看,财报不过是股价漫长时间序列中的一个短暂波动,除非财报公布公司策略出现巨大变动,否则基本不会影响股价的长期趋势。例如苹果,即便财报日下跌一阵,但随后大概率很快就会被修复,这反而成为了一次极佳的加仓机会,因为科技龙头公司的优质入场点基本都是靠这些时间节点跌出来的。

  下面推荐几个具体的操作方法,供大家参考:

  1、对于基本面比较优质的公司,可以考虑在财报前部分开仓;公布财报后若下跌,则可以加仓拉低均价;若上涨,则也避免了踏空,并且证明自己的判断正确,可以等待股价冲高回落的时机继续加仓。总之就是通过分批建仓的仓位管理方法达到稳健度过财报的效果。

  2、关注财报后出现的跳空缺口;若一家公司公布的财报超出市场预期,大概率会吸引资金追捧,最后放量跳空暴涨。如果财报当天出现了高开高走的趋势,一般意味着后续还将有一波行情。一旦形成因利好而诞生的跳空缺口,并且伴随一个大阳线,那么追涨往往会有不错的收益。

  这种情况在美股财报季中比比皆是,并不算是个例。而背后的逻辑就是,财报利好后高开,机构继续大量买入,当天未买在低位的机构也是需要赚钱的,所以上涨行情大概率不会马上结束,而是会延续很长一段时间。例如上图中的迪士尼,严格来说不属于公布财报,但也属于我们在文章开头特别提示大家需要关注的数据之一----业绩指引,数据公布后一度大幅跳涨,虽然随后有所调整,但和跳涨空间相比只能算是小幅的调整,企稳后股价从135左右一路飙涨至157左右,这一段行情就属于确定性的捡钱行情!

  美股市场中往往更强调强者恒强,一家公司业绩一旦超预期,并且出现放量暴涨的缺口,更深层次是意味着估值逻辑的变化,过去的估值体系可能不再适用于当前公司的发展状态,需要具备更超前的眼光看待,由于信息的不对称,机构往往可以看到更多我们没有看到的东西,他们才会愿意在已经暴涨的情况下追涨。

  所以当我们再次遇到这类情况,需要果断追涨,可能最初几天会出现一定的亏损,但这也往往是又一次的加仓机会。回调震荡是为了清扫追涨的散户,也是机构为了更好的拉升做准备!

  3、财报的风险控制,选择更划算的盈亏比;面临财报季行情的时候,最大的风险就在于不确定性,毕竟一天盈亏几十个点,那种刺激感可能是很多人无法承受的。如何进行风险控制就显得尤为重要,换句话说就是去判断这家公司的财报值不值得去赌。

  首先,我们下注某一家公司的财报,毫无疑问是因为看好公司的业绩,或者是我们通过各种途径了解到这家公司的业绩不会太差。

  以近期的奈飞财报及股价波动为例,我们通过平时对于奈飞的资讯关注到,美国流媒体收视率前10中有9个是奈飞的,再加上10月的一次调价,大致可以预估其四季度财报不会太差。

  那么此时再结合奈飞技术面走势来分析,奈飞股价在465-570区间内经历了近半年时间的震荡,每一次的财报都可能是其选择方向的机会,在财报公布前,奈飞股价大致在500左右,我们可以简单的预估一下风险回报比,即盈亏比。若奈飞财报不及市场预期,股价下跌至震荡区间的底部,则亏损是35美元;相反若财报超预期,股价上涨至震荡区间顶部,则盈利70美元,而一旦突破区间顶部阻力一般还会延续上涨趋势,我们这里保守预估,盈亏比已经超过2:1。很显然,看涨获得的收益远超下跌带来的风险,是值得博弈的。

  下周其实就有类似的机会,推特将在下周二盘后公布财报,前文提到流媒体看用户新增,我们可以简单的查询一下推特用户变化的相关数据,或许大致可以推断出本次财报的好坏。技术面上目前股价已经刷新短期新高,且前期经历了一波大幅的上涨,可能就是市场看好本次财报而提前反映在股价中。那么本次财报公布的结果如果符合市场预期或者超预期,都属于利好的兑现,股价就算当天上涨但大概率会有一波获利了结的做空压力;如果财报不及市场预期,那股价更是会出现大幅的下跌,甚至将前期涨幅全部回吐,站在这个角度来看,不论财报好坏,或许博弈空头的机会都会更大。

  当然选择在下跌中寻找低吸机会也是其中一种策略,毕竟从当前推特的基本面看,长期前景向好。另外,不排除另一种可能,财报大超市场预期,且公司给出更让市场惊讶的业绩前景预测,那么股价或许还将维持强劲。

  (风险提示:以上观点均不作为投资建议,股市有风险,入市需谨慎!)

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